Les actions d'AMC chutent et les unités privilégiées grimpent après le règlement de la conversion

Adam Aron, président du conseil d'administration et PDG d'AMC Entertainment, s'exprime lors de la conférence mondiale 2021 du Milken Institute à Beverly Hills, Californie, États-Unis, le 18 octobre 2021. REUTERS/David Swanson/File photo acquérir des droits de licence

14 août (Reuters) - Les actions d'AMC Entertainment (AMC.N) ont chuté de 35 % lundi, craignant que l'approbation d'un règlement révisé entre les actionnaires ne permette à la société d'émettre davantage d'actions pour lever des capitaux, une décision qui diluerait la valeur de chacune. part commune.

Les actions ordinaires ont chuté à 3,45 $, des niveaux juste avant la folie des actions mèmes de janvier 2021, lorsque les commerçants de détail ont fait la promotion des actions sur des forums en ligne comme Reddit.

Les unités d'actions privilégiées appelées « APE », qui se négocient à un rabais important par rapport aux actions ordinaires, ont bondi de 15 % à 2,05 $.

Dans le cadre du règlement, AMC fournira des actions d'une valeur estimée à 129 millions de dollars aux actionnaires ordinaires pour régler d'éventuelles réclamations juridiques liées à un plan de conversion d'actions.

L'approbation intervient trois semaines seulement après que le juge a rejeté une version antérieure du règlement.

La décision permet à AMC de donner suite à un plan, annoncé en mars, visant à convertir des unités d'actions privilégiées en actions ordinaires, à un regroupement d'actions de un pour dix et potentiellement à vendre davantage d'actions pour aider à rembourser une partie de sa dette de 5,1 milliards de dollars.

Le regroupement d'actions devrait prendre effet le 24 août, a annoncé AMC lundi, alors que "APE" cessera ses activités à partir du 25 août, tandis que ses actions ordinaires de classe A devraient passer d'environ 524 millions à 550 millions.

"Le souci des actionnaires ordinaires est qu'ils sont dilués jusqu'à l'oubli par les privilégiés au départ et qu'ils le seront davantage après des augmentations de capital supplémentaires - en cas de succès", a déclaré Thomas Hayes, membre directeur de Great Hill Capital LLC à New York.

Les analystes de Wedbush ont déclaré qu'ils s'attendaient à ce que les actions AMC et APE convergent autour de 3 dollars par action avant la conversion.

Le PDG Adam Aron a qualifié cette décision de « jalon important » pour X, anciennement connu sous le nom de Twitter.

AMC, qui était au cœur de la folie des actions mèmes en 2021, a lancé l'année dernière des unités privilégiées « APE » sous forme de dividende spécial, en clin d'œil aux investisseurs particuliers qui se qualifient de « singes » sur les réseaux sociaux tels que Reddit et Twitter.

Aron a déclaré que la société avait levé 418 millions de dollars en espèces grâce à la vente d'unités « APE » au cours des 12 derniers mois.

AMC a été poursuivie en justice plus tôt cette année par certains investisseurs qui alléguaient que la société tentait de contourner la volonté des actionnaires ordinaires qui s'opposaient à la dilution de leurs participations.

La plus grande chaîne de cinéma au monde a annoncé la semaine dernière un bénéfice trimestriel surprise, les salles de cinéma ayant connu une reprise progressive après une reprise inégale après les creux de la pandémie.

"Cela donne à AMC l'opportunité de financer une croissance à long terme, malgré les conséquences à court terme sur les actions", a déclaré JJ Kinahan, président-directeur général d'IG Amérique du Nord.

Reportage de Medha Singh à Bengaluru, reportage supplémentaire d'Akash Sriram ; Montage par Saumyadeb Chakrabarty et Sriraj Kalluvila

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